¿Cómo proteger los ahorros en pesos hoy con una tasa de plazo fijo (muy) negativa?

Con una inflación que los analistas coinciden que estará por encima de los 20 puntos mensuales en diciembre y que seguirá muy alta el próximo año, resulta imperante encontrar herramientas que eviten que se erosione constantemente el poder adquisitivo de los pesos y ahorros de las familias (que pueden ahorrar).

Es un desafío muy difícil más en estos tiempos tras la determinación de baja de tasas que definió el Banco Central de la República Argentina la semana pasada. El 18 de diciembre, el Central bajó la tasa de los depósitos a plazo fijo a 30 días del 133% al 110% nominal anual transformando en muy negativa la tasa real que pagan los bancos.

Es decir, la inflación esperada es mayor que el interés que pagarán los bancos por dejar los ahorros a plazo, lo que hace perder poder adquisitivo y que el instrumento pierda interés.

Adicionalmente, con la expectativa de un dólar oficial calmo, deslizándose 2% mensual, que hará perder a la paridad contra la inflación en los próximos meses, quedan pocos instrumentos de riesgo controlado que le ganen a la inflación. Uno de ellos es el plazo fijo UVA, que paga según el índice oficial de inflación más un pequeño rendimiento adicional.

En épocas de alta inflación, se vuelve un instrumento tentador para, por lo menos, mantener el poder adquisitivo del ahorro con el que se pueda contar.

Sin entrar en inversiones de bonos o acciones que implican una complejidad mayor tanto de praxis como de volatilidad en un contexto tan incierto como el imperante, el plazo fijo UVA es una herramienta fácil y simple.

De hecho, en lo que va de diciembre, el stock de plazos fijos UVA aumentó 51%. Algo así como más 110.000 millones de pesos en plazos fijo UVA nuevos durante el mes, según el analista de mercados, Amilcar Collante.

Los plazos fijos UVA son plazos fijos que se ajustan por inflación, a través de la fórmula UVA+1%. Se trata de un depósito en pesos, como mínimo, a 90 días hasta los 365 días, que ajusta la suba de la inflación más una tasa del 1% anual.

Hay dos formatos, el tradicional y el precancelable.  Hay que tener en cuenta que en las últimas comunicaciones, el BCRA obligó a los bancos a que sigan ofreciendo el instrumento (ante el pedido de sacarlo por parte de las instituciones financieras) pero les concedió la desregulación  de la tasa mínima para los PF precancelables. En consecuencia, lo que ocurre es que si se precancela, el banco puede pagar la tasa que considere apropiada, cuando antes tenía una tasa mínima.

La diferencia entre ambos métodos de ahorro rige en el plazo mínimo de inversión. Por su parte, el plazo fijo UVA tradicional tiene un límite de 180 días, pero el UVA precancelable tiene un límite de 90 días (con posibilidad de cancelarlo desde los 30 días).

Además, el plazo fijo UVA sigue la evolución de la suba de precios. A la hora de constituir el plazo fijo, se hace en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) actualizable por índice CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia), por lo que, al finalizar el plazo, se abona la cantidad de UVA al valor actual más un pequeño interés que ronda el 1%.

El valor de las UVA se actualiza de manera diaria y su valor puede ser consultado en la web del BCRA. En tiempos de incertidumbre y alta inflación, donde hay pocos instrumentos que den rendimiento positivo, el plazo fijo UVA es la estrella del momento.

Con información de Noticias Argentinas