Rotación de carteras: el cambio clave que ya están viendo inversores argentinos

Los mercados se encuentran en un compás de espera, expectantes ante las señales que indiquen el próximo cambio en la estrategia de inversión. Los bonos en pesos ajustados por inflación han dado su fruto, y ahora es hora de mirar hacia otros horizontes, como los bonos soberanos en dólares, especialmente la familia AL o GD.

¿Qué impulsa este cambio? En primer lugar, el apego del Gobierno nacional con su política económica: superávit fiscal, control de la emisión monetaria y lucha contra la inflación. Este panorama reduce las probabilidades de una devaluación del peso, lo que a su vez beneficia la estabilidad del dólar. No obstante, hay ya fuertes presiones de sectores agroexportadores para que haya una fuerte devaluación.

Sin embargo, el dólar necesita mantenerse en un equilibrio, ya que una caída pronunciada podría desincentivar a los exportadores, un sector crucial para la economía argentina. 

Un factor determinante en este escenario es el destino de los ahorros en dólares. Si estos no se transforman en inversiones, el crecimiento económico se verá limitado. El Gobierno está cumpliendo con su parte del acuerdo con el FMI, pero el organismo internacional aún no dio su visto bueno final ni se prevé un nuevo desembolso, al menos en el corto plazo.

En este contexto, los bonos soberanos en dólares se perfilan como la mejor alternativa de inversión:

• Ofrecen retornos atractivos, con valores que podrían alcanzar entre US$ 65 y US$ 70, dependiendo del plazo del título.
• Permiten dolarizar las inversiones y protegerse de la inflación, dos aspectos fundamentales para la seguridad financiera.
• Representan una apuesta al crecimiento futuro de la economía argentina, un factor clave para el desarrollo del país.
• Atención, los bonos en pesos ajustados por inflación: su rendimiento podría declinar si la inflación continúa cediendo, lo que afectaría su valor.

Otras opciones de inversión también pueden ser atractivas:

• Acciones: podrían experimentar un rally alcista si Argentina logra financiamiento internacional y el riesgo país baja.
• Dólar: el Gobierno buscaría estabilizarlo y generar incentivos para que no siga cayendo.

Las acciones experimentarán un impulso alcista tan pronto como Argentina asegure financiamiento internacional y el riesgo país caiga por debajo de los 1.200 puntos; en la actualidad se sitúa en 1.439. El Gobierno se dirige hacia una canasta de monedas (Javier Milei descartó una dolarización), lo que requiere que ajustemos nuestras inversiones en consecuencia.

• Fondos de inversión: los fondos mutuos o fondos de inversión administrados por profesionales ofrecen una manera conveniente de diversificar tu cartera. Con una amplia gama de activos que incluyen acciones, bonos y otros instrumentos financieros, estos fondos pueden ser una opción atractiva para inversores que buscan delegar la gestión a expertos mientras diversifican sus inversiones.
• Criptomonedas: si estás interesado en activos digitales, las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y otras alternativas pueden ser una opción a considerar. Sin embargo, es fundamental tener en cuenta su alta volatilidad y el riesgo inherente asociado. Las criptomonedas pueden no ser adecuadas para todos los inversores y es importante investigar y comprender completamente este mercado antes de invertir.
• Negocios propios: iniciar tu propio negocio o invertir en empresas emergentes y startups puede ofrecer oportunidades de crecimiento significativas. Sin embargo, este enfoque también conlleva riesgos y requiere un compromiso considerable de tiempo y recursos. Es crucial realizar un análisis exhaustivo del mercado y evaluar el potencial de crecimiento antes de embarcarte en esta opción de inversión.
• Bienes raíces: la inversión en propiedades inmobiliarias ofrece la oportunidad de diversificar tu cartera y obtener ingresos pasivos a través de alquileres o futuras ventas. Sin embargo, es relevante evaluar cuidadosamente el mercado inmobiliario local y considerar factores como la ubicación, la demanda y el potencial de valorización antes de tomar una decisión de inversión.

En definitiva, las apuestas defensivas parecen no ser la mejor opción. Expertos advierten de que es hora de tomar la iniciativa y aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado actual. Los bonos soberanos en dólares son una excelente opción para dolarizar las inversiones, protegerse de la inflación y apostar al futuro de la Argentina.

Para tomar decisiones informadas, es fundamental diversificar la cartera de inversiones, consultar con un asesor financiero y estar atentos a la evolución de la economía y del mercado financiero.